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滤嘴投资法

时间:2019-6-13 18:39    阅读: 95 次    来源:28心情日志网

炒股如何入门提醒滤嘴投资法,又称滤嘴法则。是股票投资者在股市处于涨势末期或跌势末期时,以固定的比率,牺牲或放弃一小部分利润,以确保预期利润的投资方法。在股票市场上,人们一般都期望着能够以最低价进货和最高价出货,但何时最低价和最高价却难以推断。滤嘴投资法不?#38750;?#26368;低价买进和最高价卖出,而是在涨势中不卖最高点,只卖次高点,在跌势中不买最低点而只买次低点。滤嘴投资法的具体做法是,投资者先拟定一段行情?#24615;?#24847;少赚的比率,这一放弃或少赚的比率通常称之为滤嘴。采用滤嘴投资法作为技术操作的投资者,其"买点"的决定是在股价落后,回升到投资者的主观比率时作出。如某一投资者拟定的滤嘴比率为8%,那么不论股价怎么变化,只要回升的比率不到8%,均不作买进的考虑;一旦跌势遏止,反弹回升的比率达8%时,则立即断然买进。同理,当把滤嘴比率定为10%的操作方法,其"买点"的决定?#37096;梢来?#31867;推。至于"卖点"的决定,则是在股市涨势结束,股价回落到投资者确定的滤嘴比率时作出。如某一投资者所确定的滤嘴比率为10%,那么只要股市涨势结束而跌到10%的程度,就应当立即卖出。以便在跌势中保住已赚取的利润和避免更大的损失。

实践证明,在长期的涨势或跌势中,采用滤嘴投资法是一种比较稳妥的投资策略。但若股市涨势或跌势很短,或涨跌幅度过小时,采用滤嘴投资法,就会造成买卖过于频繁,证券交易的税费比重过大而使滤嘴投资法失败。

相对有利法是出售股票的?#35760;?#20043;一。它是指投资者在买进股票时,制定出一个预期的获利目标,当股价到达这一目标,就立即予以出手的投资方法。

相对有利法的理论基础是,由于股票交?#36164;?#19968;种动态的活动过程,因而股价的高低是相对的,不存在绝对的高价与绝对的低价。这样,在股票投资过程中就应该坚持自己的预期目标,即"相对有利"的标准。只要达到了既定的预期目标,就应该脱手变现。不然的话,如果贪心不足,往往连老本也要蚀掉。至于预期目标的大小,则要根据股市状况和投资者的个性特点,由投资者自行确定。

例如,某投资者以1万元现金购买了每股价格为10元的某种股票1000股,如果其确定的预期目标为10%,那么当股价涨至每股11元时就应全部脱手变现。如果其确定的预期目标为30%,则应待股价涨至每股13元时才能予以卖出。

相对有利法是一种比较稳健的短线投资方法,可以有效防止因股价下跌而给投资者带来的损失。但它也有两个明显的缺陷;一是当股票的脱手后,如果其股票继续上扬,那么投资者就会失去获取更多收益的机会;二是当买进股票后,如果其股价变化比较平稳,那么就会长时间达不到预期的获利目标,而使投资者的资金长期搁置在不能获取收益的证券上。

此外,采取相对有利法的投资策略时,除了事先确定好预期的获利目标外,还可确定相应的预期损失目标。只要股价变化一旦达到预期损失目标时,投资者也应将股票脱手变现,以防止损失的进一步扩大。

?#27426;?#25237;资法是投资者购买股市指数成份股的全部股种,使投资于某种股票的金额与该种股票的市值占股票市场总市值的比率成正比的投资方法。?#27426;?#25237;资法的操作基本点是:

(1)将投资于股市的资金全部分散投资在股市指数成份股的各种股票上。

(2)投资于各种股票的资金比率与该种股票的市价总额在整个股市的总市值的比率大体相当。例如,某投资者拟将1万元资金投资于股市,倘若股市指数为5个成分股,各个股票市价占整个股市的总市值分别为25%、30%、20%、15%和10%,则投资者购股的资金分配分别为2500元。3,000元,2,000元,1,500元和1,000元。这样,投资者持有股票市值的变化率与指数的变化率就基本趋同,或者说,股价指数增加或减少多少个百分点,投资者所持有股票的市值也增加或减少多少个百分点。

运用?#27426;?#25237;资法购买股的优点是:投资者不必花大量时间和精力去研究各上市公司的经营情况,也不必对个股每天的变化情况进行分析,而只需关注影响市场走势的各种因素即可。此外,由于股价指数的变化情况全反映了投资者的收益情况,而股价指数代表了股市上各种股票变化的平均数,因此,采用此种方法进行投资还可有效地降低投资风险。?#27426;?#25237;资法特别适合利用业务时间买卖股票的投资者,以及那些对知?#24230;?#20047;深入了解的人。如果投资者认为自己有足够的时间。精力和智力选到最好的股票,就?#27604;?#19981;必采用?#27426;?#25237;资法了。

需要指出的是,投资者在使用?#27426;?#25237;资法时,?#37096;?#20316;适当调整。比如,可以从投资组合中去掉个别业绩明显差的股种,而适当增加优股的比重。国外习惯上将这种适当调整称作保留一个"?#27426;?#32929;",即对大部分股票按?#27426;?#27861;买进,同时主动对少量股票的买卖进行适当的修正。?#27604;?这?#20013;?#27491;不宜做得太多,不然的话,也就不称其为?#27426;?#25237;资法了。

此外,如果投资者没有足够的资金购买所有的指数成份股股种,?#37096;?#25361;一些所谓的"指标股",即是那些与指数相关系数最大的股种,这样,收益情况也就大致追随指数的变化,而不必花大量的时间对个股的K线图。成交量等进?#37266;?#31350;了。

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