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成長股投資的幾點體會

時間:2019-11-5 17:33    閱讀: 1511 次    來源:28心情日志網

炒股票新手入門這是最基本的一個命題。現在,我通常不進行短線操作,因為,這是在賭博,不是在投資,如果是賭博,不如去澳門或者拉斯韋加。只有一種情況例外,有絕對的確切的內幕提前知道,在消息很不對稱的中國市場,幸運的話,還是有極其少數這樣的機會的。當然,靠這個,不可能發大財。

買股票,我的最基本的原則是基于基本的波動,中線的趨勢。用道氏理論來說,一般是半年到一年為周期。股市的周期繼續發掘下去,就是一個重大的命題:市場是否是全息的。通俗的話,就是當前的股價是否反映了市場的一切信息?比如這個消息你知道了,很多人都知道了,為什么不漲?有人就此認為,市場價格就是隨機的。我的個人看法是,非也。比如,你倒一杯水在一塊布上,這塊布會濕,但是,不是馬上濕,而是從倒水的中心向四周慢慢的發散。正如同一個消息在股市出現之后,是從最核心的人群向別的人群一群群的擴散,并非所有人的都知道。與倒水更加不同的是,對于每一個消息,每個人的看法都不同,人是有思想和個人見解的,他的個人知識,閱歷,理解能力決定了他的認知。比如,大商股份市盈率13倍,究竟是高還是低?新大陸現在的價格,就是是高還是低?每個人的看法都不同。所以,任何一個消息在股市出來,都不會是線性的機械均勻分布。這里就造成了優秀者的盈利機會。如果價格是機械的及時的反映一切信息的話,這個市場根本不存在任何獲利機會,除非是賭博一般的隨機波動。因而,是可以在中期趨勢內戰勝一部分人的(當然不是戰勝市場)。而我的個人感覺是,隨著網絡技術的普及,信息的傳播速度加快,股票的周期會越來越短。

那么,具體的如何來選股呢?我的原則是,核心原則。正如同在生活中一樣,不浪費精力,不浪費金錢,不浪費感情在麻煩事,麻煩人上,始終與最優秀的股票和人做朋友。什么是最優秀的股票?仁者見仁。我的偏好是成長股。它需要滿足這幾個條件

它的盈利未來1-2年可能出現爆發性增長。而這個增長是比較可靠的和能持續的。太渺茫的夢不能做,因為技術的進步太快,市場的變化太快。 如果是科技型企業,它應該具有該領域核心的技術優勢,尤其是可以國際化的。隨著中國經濟的國際化,沒有核心競爭力的企業往往曇花一現。擁有獨到的銷售體系和銷售渠道,這是它盈利能做到多大持續多久的重要保證。這決定了它會把競爭對手的地盤限制在多少。壟斷性企業最佳,而市場份額20%以下的企業一般不值得關注,太分散的市場沒有單個企業太大的獲利機會。它的管理層的歷史紀錄是比較良好,這保證了在企業賺錢的時候,老板愿意和股東分享而不是通過關聯交易或者非法手段獨占。從經驗上說,一家持續成功的企業往往也更加容易繼續成功。管理層對企業和行業有清醒的認識,尤其是明白對手們,伙伴們都在想什么干什么。企業的優勢能持續多久?依靠政策保證的優勢常常難以持久。

在原料供應上,企業有充分的保障,這樣保證了當行業起飛時候,它能開足馬力生產賺大錢。不關注周期行業,因為難以對它估值,我追求可持續的內在發展。在這七個方面做的好的企業,基本就滿足了牛股的要素。而關于上述七個方面的判斷,需要每個人的經驗和閱歷知識,這幾乎是不可模仿的。我略感欣慰的是,由于我這么多年的觀察和職業的關系,在這些方面的分析能夠愈加深入,能夠掌握更多的信息和更理性的判斷。好了、在選股問題解決之后、下一個問題是,什么時候買入?

何時買入

好了,你現在看中了一個股票,那么,什么時候買入呢這又股市的上述命題,市場是否是全息的?是否價格反映了一切信息?我的判斷是,短期來看,從我上述的論述可以看出,短期內不是全息的,但是長期趨勢來看,市場的長期走勢絕對是反映一切信息,市場絕對是對的,沒有人可以長期的擊敗市場,它只能順應趨勢,因為,市場總比我們知道的更多。很簡單,我們通常調研的數據來自公司高管,但是,問題是,如果我們回頭去看三年之前那些公司高管們,那些經濟學家們,看看他們的言論,我們通常會發現,他們通常都是錯的離譜和可笑。

我一向認為炒股要看大盤,盡量避免逆市作,今日看到一篇相關文章,覺得很好,值得看看,值得思索再三。看看吧。

我是一個7年股齡的老股民,因為資金量比較大,他們一般稱我超級大戶。其實我只能在這個營業部里算超級大戶,放在整個廈門就見笑了。

這幾天有兩件事情對我刺激比較大,所以寫把這篇文章。其實那類事情見過很多,以前都很麻木,最近卻很有些接受不了。說我良心發現也罷,說我心生惻隱也罷,文字上面怎么表達,那是你的事。

那兩件事情都發生在我所在的營業部。一天,散戶廳里有一個中年婦女捶胸頓足,嚎啕大哭。聽人說,她7月17日用半輩子積蓄買進了3000股大唐電信,第二天就跌5.03%,第三天再跌3.66%,她打電話問廣播電臺的坐診專家,專家叫她趕緊止損,她就在7月22日集合競價時賣出去了,加上傭金、稅費,帳內資金一下子被抹去10%。誰知道,貨一清空,股票就企穩了,7月25還差點沖到漲停板。那婦女又悔又恨,神經就有些不正常。看到那婦女在大庭廣眾一把鼻涕一把眼淚,營業部里有人同情,也有人嘲笑。老實說,在以前,我是不同情這種人的,我往往會在心里說:"這點心理因素都沒有,來股市混什么?"后來賺的錢多了,卻漸漸有些內疚,雖然她的錢不是被我賺了,可是我賺的錢里肯定有不少也是別人的養老錢、治病錢、保命錢。我當然不可能還給他們,也沒有理由說我賺了那些錢就人格怎么壞,說出來你可能不相信,偶爾夜深人靜時,我還真有些于心不忍。

另外一件事也在前幾天,一個老人在散戶廳里心臟病發作,幸好搶得快,不然命就沒了。那老人是看廈新電子看出病來的,報紙上股評家說廈新要改名了,主業將從手機轉到IT產品和家庭視聽產品,肯定又會創造一個手機神話那樣的神話,股票也肯定再接再厲,至少眼下會有一番"改名行情"。老人信以為真,就在還權后的第五天、也就是6月6日買進5000股。誰知買進就套,6月24日干脆兩度跌停板,老人損失實在太大,哪里受得了?

說句實在話,我是真不主張中老年人把治病養老的錢拿來炒股票的,股市風險這么大,陷阱這么多,一不留神就賠個精光。年輕人還好,輸了錢可以上班賺回來;中老年人抗風險的能力差多了,很可能萬劫不復。

當然,寫這篇文章,不是為了勸人回家,而是教人看大盤的,我們言歸正傳吧。我不知道中國幾千萬股民中,有多少人關心大盤,至少我認識的人里頭,沒有幾個。我經常看到散戶朋友(包括中戶甚至大戶)在電腦前研究日線、分時線,看MACD、KDJ、RSI,什么M頂、W底、三浪四浪、資金密集,1000多支股票篩一遍又濾一遍,無微不至,其誠可嘉,卻很少有人用這樣的耐心去分析大盤,散戶朋友總是等買了股票被套后,才臨時抱佛腳加一廂情愿地盼望大盤上漲,好把他解放出來。

脫開大盤分析個股,不是本末倒置是什么呢?我見過某些電視臺的盤比賽,里面的選手往往豪情萬丈,動不動宣稱"不重大盤重個股",大盤下跌時也從不停止作,到頭來死得有多難看,你可想而知了。

老話說“皮之不存,毛將焉附”,老話還說“覆巢之下,焉得完卵”,你想,大盤都下跌了,個股能有多少僥幸的希望呢?我做過一些統計,報紙上也有過類似的統計,大盤上漲時,十之八九的股票要么上漲,要么橫盤,反正不會讓你吃虧;同樣,大盤下跌時,能逆市上揚的股票不會超過5%。以我的經驗,蟄伏在股票里的主力只要有基本智商,一般都不會逆市拉升,因為逆市拉升會遭遇頑強拋壓,成本很高不說,還樹大招風,無異自找監控;而等到大盤上漲時借力使力,就省事多了,股民熱情高,抬轎的人多,坐轎的人少,既容易拉到高位,又容易高位出貨,別說事半功倍,精彩時四兩撥千金都不止。我奉勸絕大部分散戶朋友,大盤下跌時不要作,你必須承認你不是高手,更不是超人,你不可能買到那5%。20支中才出一支,你敢自詡有那本事?

反正我是沒有那本事的,從我開始賺錢的時候起,我就沒有逆市作過;反過來說,從我不逆市作起,我就開始賺錢了。股市比的是謀略,不*斗狠逞能,有些人,比如電視盤比賽里的悍將,勇則勇矣,卻往往慮事不周。他們很推崇“無限風光在險峰”,也很膜拜“福貴險中求”,似乎只有刀口舔血才是真本事,其實,《孫子兵法》里說:“古之所謂善戰者,勝于易勝者也。故善戰者之勝也,無智名,無勇功。故其戰勝不忒。不忒者,其所措必勝,勝已敗者也。故善戰者,立于不敗之地,而不失敵之敗也。是故勝兵先勝而后求戰,敗兵先戰而后求勝。”這段文章的意思是,真正會打仗的英雄,不見得很聰明,也不見得很勇猛,因為他每一次打仗都處于必勝地位,還沒開打,敵人已經必敗無疑了,一場戰爭下來,贏得很輕松,既沒有血腥慘烈的鏡頭,也不見指揮官有什么精彩表演,所以說真正會打仗的人,總是先贏定了再打;而不會打仗的人,卻是先打起來再求天保佑。

《孫子兵法》還說:“先為不可勝,以待敵之可勝。”先處在不可能被敵人打敗的位置,再等待敵人露出破綻被我打敗。股市里,真正的炒家從不追漲殺跌,他們總是埋伏在低位,而且是大盤的低位,主力要么走平,要么抬轎,反正不可能走低;而他要么小賺,要么大賺,反正不會虧損。與此正好相反,大多數散戶朋友卻往往很勇敢地高位買進,輸贏的幾率各占50%,一買進去就*祈禱過日子。

巴菲特夠厲害吧?買股票賺成世界第二首富。我卻經常聽到有人嗤之以鼻,說老巴那是死悶,不叫“炒”股,他沒有“炒”股票的技巧。我想不明白,大智若愚不叫技巧,到底什么才叫技巧?你們寫文章的不也說:“真正的技巧就是沒有技巧”。一昧追求所謂技巧很容易走火入魔,整天琢磨著十八般武藝樣樣學會,恨不得全天候作,結果是輕率買進,輕率賣出,積小虧成大虧,天天賠錢,天天盼明天再來5·19。巴菲特在行情不好時寧愿休息幾年,我們的大多數散戶朋友卻休息幾天都不舍得,爭分奪秒的,一天不下單就手癢。難怪報紙上說,絕大部分股民在行情好時能賺一點錢,行情變壞就悉數歸公,還得搭上老本。有幾個人能超脫到大盤好時穩賺一把,行情壞時捂緊口袋呢?

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